Discurso de Caputo en evento de JPMorgan ayuda a impulsar bonos argentinos

El ministro de Economía de Argentina, Luis Caputo, dijo a los inversionistas que el presidente Javier Milei está comprometido con un ajuste fiscal dramático, lo que ayudaría a impulsar un repunte de los bonos de la nación a última hora del miércoles.

Los comentarios de Caputo se hicieron en un seminario privado dirigido por JPMorgan Chase & Co durante las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional en Washington, y precedieron a una charla informal entre los inversores presentes y el director ejecutivo del banco, Jamie Dimon.

Los bonos en dólares de referencia con vencimiento en 2030 subieron 2,9 centavos para cotizar a alrededor de 56 centavos por dólar, según datos compilados por Bloomberg. La medida es el mayor salto en un día desde que se emitieron los bonos en 2020. Fue el mejor desempeño en la deuda de los mercados emergentes, que se recuperó en gran medida de una liquidación masiva a principios de semana.

Caputo dijo a su audiencia que el ajuste fiscal de Argentina es mayor de lo que generalmente se entiende a nivel local, según dos personas presentes, que pidieron no ser identificadas ya que el evento fue privado. El proceso implica más una “motosierra”, el símbolo de recortar un presupuesto inflado, que una “licuadora”, el proceso de reducir costos al no aumentar los salarios y las pensiones en línea con la inflación, dijo Caputo, según la gente.

Controles de capital

Argentina no levantará los controles de capital hasta que las reservas internacionales sean lo suficientemente altas como para protegerse contra una posible corrida cambiaria, dijo Caputo a los inversionistas. Milei ha dicho anteriormente que la eliminación de estos controles, un paso clave en la reintegración de Argentina a los mercados de capital globales, debe ser precedida por una limpieza del balance del Banco Central y una reforma del sistema financiero.

El miércoles, el gobierno de Milei envió al Congreso una nueva versión de su proyecto de reforma fiscal, que ampliaría la base del impuesto a la renta y alentaría la declaración de activos argentinos en el exterior. Su amplio proyecto de ley 'ómnibus', que ampliaría sus poderes ejecutivos y privatizaría algunas empresas estatales, está pendiente de reintroducción después de que no logró ser aprobado en febrero.

Los inversores han expresado preocupación por la debilidad del gobierno en el Congreso, donde el partido de Milei tiene el 15 por ciento de los escaños, pero Caputo parecía confiado en que alcanzarían sus objetivos fiscales con o sin la aprobación del proyecto de ley, según una de las personas.

En cuatro meses en el cargo, Caputo logró superávits fiscales en enero y febrero, algo que no se había visto en la economía sudamericana en más de una década. La inflación mensual se enfrió durante tres meses consecutivos, aunque las tasas anuales se mantienen cercanas al 300 por ciento. La terapia de shock de Milei ha afectado al consumo y se prevé que la economía sufra una fuerte recesión este año.

Se espera que Caputo y el gobernador del Banco Central, Santiago Bausili, sostengan conversaciones en Washington con funcionarios del FMI y del Departamento del Tesoro de Estados Unidos. El gobierno de Milei ha dicho que no descarta la posibilidad de solicitar un nuevo programa al Fondo, con fondos frescos para salir de los controles de capital.

por María Eloisa Capurro e Ignacio Olivera Doll, Bloomberg